【观点】券商分析中报：业绩稳增，Q2毛利率环比提升，长期成长可期

光大证券发布仙鹤股份2026年中报点评，认为公司业绩稳步增长，Q2毛利率环比提升，长期成长可期。报告指出，公司上半年营收与净利润同比双增，主要受益于产销增长、提价落地以及浆价下行带来的成本缓解。分业务看，食品医疗包装、日用消费系列销量增长显著，电解电容器纸业务受益于AI服务器需求前景广阔。同时，公司境外市场开拓顺利，全球化产能布局持续推进。展望下半年，随着核心产品提价效应持续释放以及新产能逐步投产，公司盈利能力有望进一步修复。基于此，券商维持“买入”评级，但考虑到浆价与产能释放节奏，小幅下调了未来三年盈利预测。