【观点】华为“韬τ定律”催化液冷等赛道投资机会

华为提出“韬τ定律”，以时间缩微替代几何缩微，通过压缩信号时延提升系统效能，为半导体产业提供可持续性能增长新曲线。该定律或将催化光通信、液冷、国产算力三大细分赛道投资机会。在液冷方面，随着芯片功率密度提升，散热效率成为关键瓶颈，液冷技术从可选方案转变为刚性需求，相关受益标的中包括大元泵业。