【观点】隆鑫通用全球化扩张与买入评级分析

公司深耕摩托车及发动机领域，聚焦摩托业务，全球化是发展主动力，海外营收占比近七成。

无极品牌在欧洲和拉美持续扩张，预计2028年欧洲五国市占率提高至10%。

全地形车聚焦大排量，预计2026年销量增速超55%。三轮车在西非市场增长明确，切入刚需蓝海市场。

基于业务成长性，预测2026-2028年营收和利润增长，给予公司2026年19.0XPE，目标价19.17元，首次覆盖给予“买入”评级。