【观点】CPO需求预期增强与产业分析

分析人士指出，工信部于4月2日发布《关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知》，首创“算力银行、算力超市”模式，直接拉动作为算力核心硬件的CPO需求预期。

台积电近期表示其硅光整合平台COUPE预计今年实现全面量产，标志着CPO产业正式由“技术验证”转向“商用落地”，市场对其2026—2027年的放量预期显著增强。

IDC报告显示，2025年中国云端AI加速器本土芯片份额达41%，非GPU路线占比超40%，成为算力自主可控的核心增长引擎。

国信证券认为，国内互联网巨头资本开支投入节奏比海外慢1—1.5年，预计26年EPS端增长将呈现压力，但美股科技巨头财报或带动云计算厂商新一轮行情，建议持续关注头部大模型和云厂商。