【观点】光伏能耗新标收紧，机构看好头部一体化企业受益产能出清

机构普遍认为，7月22日发布的光伏强制性国标将抬高硅料、硅片、电池、组件四大主链环节的刚性准入门槛。华泰证券指出，硅料能耗3级标准较征求意见稿收紧，达标产能比例有望从约80%收窄至不足50%；国盛证券和申万宏源均指出，现有硅料产能中仅约45%能达到6.3kgce/kg准入线，若不推进技改，近一半产能面临限产、停产乃至退出风险。

机构看好具备技术改造能力、能耗水平领先的头部一体化企业率先受益于产能出清带来的供需格局改善及价格修复。