环保政策升级+盈利修复双驱动 联泰环保迎估值重塑机遇

七部门发布《美丽河湖保护与建设行动方案2025—2027年》，提出到2027年美丽河湖建成率40%的目标，推动水质提升与生态修复。行业分析指出垃圾焚烧企业资本开支下降、分红提升，ROE因降本增效及IDC合作改善。联泰环保作为污水处理民企，受益于信用减值修复（2024年信用减值损失/归母净利润为-47%），盈利弹性被重点关注。水务板块水价改革预期提振估值，建议关注其区域领先优势。