东吴证券：华友钴业上半年净利增62% 镍钴业务表现强劲

东吴证券指出华友钴业25年上半年营收372亿元同比增长23.8%，净利润27.1亿元同比增长62.3%。镍产品出货量13.9万吨大增84%，预计全年MHP出货24万吨，权益量近13万吨。钴产品出货2.1万吨下降10%，但Q2贡献2亿利润增量，若钴价涨至30万元/吨可释放15-20亿业绩弹性。铜预计全年出货9万吨贡献7-8亿利润，碳酸锂成本8万元/吨接近盈亏平衡。三元正极出货4万吨增长18%，全年目标9万吨同比增90%。