华友钴业上半年业绩大增 机构给予买入评级

2025年8月28日，太平洋证券发布研报首次覆盖华友钴业并给予“买入”评级。公司2025年上半年实现营业收入371.97亿元（同比+23.78%），归母净利润27.11亿元（同比+62.26%），主要因多款产品出货量增加及钴、铜系列产品涨价。钴方面，刚果金出口禁令延长致全球供应减少，MB钴价年初至今涨幅近55%，公司钴产品出货量2.08万吨（同比-9.89%）；镍业务中，印尼产能全面释放，镍产品出货量13.94万吨（同比+83.91%），MHP出货量同比增超40%；锂资源储量增加，硫酸锂产能有序推进；锂电正极材料出货量3.96万吨（同比+17.68%），新型材料技术进步并切入固态电池等供应链，海外产能推进助力拓展北美及欧洲市场。机构预测2025-2027年归母净利润分别为57.18亿、68.88亿、75.24亿元，对应PE 14倍、12倍、10倍，近90天14家机构评级中12家买入、2家增持，目标均价46.64元。