华友钴业迎钴锂镍周期共振 产能扩张望驱动业绩

美国开启降息周期，新能源上游资源品需求及流动性改善，钴锂价格进入上升周期，华友钴业钴锂业务布局深厚，将受益于价格上涨；镍价当前处于低位，成本线及印尼政策支撑下筑底，公司镍业务成本优势显著且合规，产能扩张稳步推进，未来两年镍金属产能有望翻倍，叠加估值处于历史低位，公司或迎来业绩与估值的“戴维斯双击”。