【观点】华友钴业受益于钴镍供应偏紧及价格上涨预期

舆情分析指出，印尼政府确定将于2027年由DSI全面接管铁合金出口，市场正评估过渡期对中资冶炼厂物流及合规成本的影响。同时，华友钴业印尼子公司华飞镍钴自2026年5月15日起部分产线停产检修，预计影响约50%产量，加剧供应偏紧预期。钴价因刚果金出口配额限制、运力紧张及社会库存耗尽预期，存在上涨空间，利好华友钴业等钴资源企业。整体来看，钴镍供应阶段性收紧格局延续，价格或形成底部支撑，公司作为受益标的被推荐。