【观点】有色行业价值逻辑重塑：从周期资源到战略资产

央广财经发布沪市有色行业深度分析，指出有色金属正从传统'周期资源'向'战略资源'转变，需求逻辑由AI、新能源、储能、高端制造等多重驱动。文章认为板块业绩改善呈扩散效应，利润增速普遍快于收入增速，行业增长正从规模扩张转向经营质量提升。华友钴业作为钴、镍等能源金属龙头被纳入分析，受益于新能源产业链需求扩张及成本管控优化。整体来看，资源禀赋构筑供给壁垒、新兴产业打开长期需求的逻辑为有色龙头提供估值支撑。

核心观点：有色行业价值逻辑正在重塑，'资源—产能—现金流—股东回报'闭环形成良性循环。