轻工制造行业观察：欧派、索菲亚等品牌接入国补平台，智能家居订单增长显著

2025年超长期特别国债政策安排3000亿元支持消费品以旧换新，其中2024年先行落实1500亿元。政策推动下，家居市场尤其是智能马桶等产品的换新需求显著增长，二手房装修市场活跃度提升。广州等地率先落地国补政策，头部品牌如欧派、索菲亚、志邦家居等已接入线上补贴平台。软体家居订单持平或略增，定制家居工厂接单降幅收窄，智能家居订单有所下滑但有恢复迹象。政策执行存在区域差异，预计2024年狭义补贴规模为150-200亿元，2025年有较大提升空间。志邦家居等头部企业积极参与，抢占先机。