银河证券首予歌力思推荐评级 2025年预测扭亏

中国银河证券发布研报称歌力思为高端时装领军企业，旗下拥有多品牌矩阵。2024年主营收入30.36亿元（同比增4.1%），归母净利润亏损3.1亿元；线上销售五年持续增长，2024年线上收入5.21亿元（同比增32.42%），直营收入占比提升至87.3%，门店持续拓展，Laurèl/IRO/self—portrait直营门店数较2021年增加。研报预测2025-2027年归母净利润分别为1.80/2.04/2.25亿元，将扭亏转盈并持续增长，当前对应PE估值15.8/14.0/12.6倍，首次覆盖给予“推荐”评级。近90天8家机构评级，买入3家、增持4家、中性1家，目标均价9.4。