豪能股份多领域发力，差速器与机器人业务双轮驱动净利润大增77%

豪能股份深耕汽车传动领域数十年，产品覆盖同步器、差速器、离合器等，具备全产品线供应能力。2020年收购成都昊轶强进军航空零部件，2024年投资10亿元布局新能源减速器及机器人领域。2024年归母净利润同比增长77%，远超收入增速21%，主要因新能源汽车零部件业务毛利率优化、航空业务收入增长及长期股权投资减亏。差速器业务2024年毛利率扭负为正达11.7%，2025年产能释放后或成新增长点。机器人领域与重庆签约投资10亿元，布局减速机及关节驱动总成，已与多家客户开展合作。分析师预测2025-2027年净利润年均增长20%以上，目标价23.1元，但面临汽车需求、原材料价格、汇率波动及机器人发展不及预期等风险。