豪能股份：汽车传动蒸蒸日上，机器人赛道再添增长极

豪能股份深耕汽车传动领域，逐步拓展至航空和机器人领域。2024年差速器业务收入达4.7亿元，毛利率转正，预计2025年产能释放后净利率提升。公司投资10亿元布局新能源减速器和机器人减速机，已对接多家机器人客户，2025年有望批量供货。分析师预测2025-2027年收入分别为33/40/46亿元，净利润4.2/5.4/6.5亿元，给予35倍PE目标价23.1元。风险包括汽车需求波动、原材料价格及汇率风险。