顾家家居Q2业绩逆势增长，获买入评级支持

顾家家居于2025年8月22日发布2025年中报，上半年实现营业收入98.01亿元，同比增长10.02%，归母净利润10.21亿元，增长13.89%，扣非净利润9.00亿元，增长15.2%。第二季度收入48.87亿元，增长7.22%，净利润5.01亿元，增长5.37%。外销表现韧性，收入增长9.55%至42.58亿元，内销受益以旧换新政策，收入增长10.65%至52.25亿元。毛利率改善至32.89%，费用率下降。国金证券基于报告维持买入评级，目标PE12.08倍，90天内机构目标均价31.92元。