【观点】光大证券维持顾家家居买入评级，看好内外业务结构优化

光大证券发布顾家家居2026年中报点评，指出公司内贸端受前期国补高基数及终端家居需求影响短期承压，但持续推进零售转型与OMO业态，聚焦功能沙发、睡眠配套等核心战略品类，以结构增量对冲行业需求下滑。

外贸端全球化布局战略持续推进，越南、墨西哥等海外基地运营能力提升，跨境电商业务高速增长，抵御全球贸易政策波动风险能力明显增强。

公司当前动态股息率达到5.0%，估值具备性价比，光大证券维持顾家家居“买入”评级，同时提示美国/中国地产销售低于预期、国际贸易政策波动等风险。