【观点】锂价回落释放成本红利，锂电池板块迎向上周期

锂价从18万元/吨高位回落至13万元/吨，为整个行业释放了巨大的成本红利，储能环节彻底摆脱成本束缚，预计3月排产将再创历史新高。

重卡领域政策超预期落地，明确2026年补贴不退坡，全年销量有望突破30万台，单车带电量提升至500kWh以上，有效填补了乘用车领域的需求缺口。

锂电池板块迎来量价齐升的向上周期，估值修复行情全面启动，直接拉动锂电池及其上游关键化工材料的需求。光大证券认为政策导向推动供给侧优化，龙头企业竞争优势凸显；五矿证券指出2026年锂电板块供需紧平衡可能加剧，有一定涨价空间，但需注意和下游储能需求的反身性。