家居内销政策利好 欧派家居等龙头受关注

家居板块内销方面，9月26日央行货币政策委员会第三季度例会提及推动已出台金融政策措施落地，加大存量商品房和存量土地盘活力度，有望为家居中期需求奠定支撑；25Q3家具终端及工厂接单情况整体相对偏弱，部分软体龙头经营具备韧性。外销方面，美国宣布从10月1日起对进口厨房橱柜、浴室柜及相关产品加征50%关税，对软体家具加征30%关税，相关细则尚未公布，或有国家获得豁免关税；10月美国降息概率为87.7%，有望带动海外需求回暖，利好出口企业。投资建议中推荐欧派家居等内销龙头，认为内销板块应重点关注25年业绩增长确定性高且具备相对高股息支撑的内销龙头企业。