【观点】欧派家居业绩分析显示战略成效，获买入评级

欧派家居2026年一季度营收26.53亿元，同比增长23.03%，但归母净利润1.55亿元，同比下滑49.73%，主要受家居需求疲软及前期国补透支影响。

公司通过大家居战略、AI赋能全域流量和渠道优化提升盈利质量，2025年零售大家居有效门店超1,250家，数字化获客能力增强，海外业务增长显著。盈利预测显示2026-2028年营收和净利润稳步增长，分析师基于战略进展和龙头地位给予“买入”评级。