信达证券—轻工制造行业：消费品补贴总额3000亿，1~2月家居订单表现稳健—250306

两会提及2025年安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新，预计二手房需求释放和补贴政策将显著刺激家居市场，特别是智能家居产品订单量迅速增长。欧派家居等头部品牌已接入广州线上国补平台。1—2月订单好于预期，预计3月订单延续环比改善。整体来看，家居板块稳健复苏值得期待，但部分企业面临较高基数压力。