新化股份半年报业绩微增 机构维持买入评级

2025年8月28日新化股份发布半年报，上半年实现营业收入14.8亿元，同比下降0.07%；归母净利润1.48亿元，同比增长0.66%。2季度营业收入7.2亿元，同比下滑3%，环比下滑6%；归母净利润0.77亿元，同比增长8%，环比增长7%。业务方面，脂肪胺系列产品上半年营收7.68亿元，同比增长4.62%；合成香料产品营收3.82亿元，同比增长2.31%，宁夏新化香料产能爬坡，江苏馨瑞香料产能释放稳定；有机溶剂系列产品营收1.73亿元，同比下降28.06%。战略新兴产业上，萃取法提锂技术及产品已应用于藏格矿业、青海盐湖蓝科锂业、格林美等企业，江苏馨瑞香料三期、江苏兴福电子电子级异丙醇、新耀科技锂电回收等新项目加快建设，预计下半年试生产。国金证券调整公司2025-2027年归母净利润预测分别为2.88亿元、3.55亿元、3.95亿元，较前值下调36%、36%，当前市值对应PE估值19.49/15.85/14.23倍，维持“买入”评级。该股最近90天内2家机构评级，买入1家，增持1家。