国信证券—交通运输行业3月投资策略：关注两会对消费需求的潜在拉动，把握龙头配置价值—250303

嘉友国际前三季度实现归母净利10.89亿元，同比增长44.23%，单三季度业绩表现一般，预计是由于国内焦煤需求短暂被抑制所致。全年高增趋势不变，公司通过员工持股计划彰显信心，并设定了2024-2026年净利润目标分别为15.6亿、21.0亿、26.3亿元，分别同比增长50%、35%、25%。公司采用‘轻重结合’的资产布局模式，通过贸易和基础设施锁定物流需求，具备较强的可复制性，未来将通过跨区域扩张增加业绩增长点。