几内亚铝矿限采升级！鼎胜新材供应链承压，铝业成本端现变数

几内亚政府近期频繁撤销外国矿业公司铝土矿采矿许可证，涉及产能约4000万吨/年，AXIS矿区被迫停运。尽管当前港口库存支撑发运，但长期停采概率增加，可能使中国今年铝土矿进口增量减少2000万吨。铝土矿供应趋紧或推高进口成本至70-85美元/吨，进而抬升氧化铝生产成本。鼎胜新材作为铝加工企业，原材料成本压力或加剧，但短期库存缓冲下影响有限，需警惕政策持续收紧引发的供应链风险。