【观点】全球铝供应紧张带动国内产业链分析

全球铝供应端因霍尔木兹海峡运输受阻而紧张，巴林铝业等减产加剧市场担忧，这支撑了铝价并可能利好国内产业链。

国内铝产业链公司受益于下游需求复苏和产品价格上涨，业绩大幅增长，如怡球资源预计2025年净利润同比增长620%至970%，市场31只铝企平均上涨13.58%，鼎胜新材涨幅超30%。

分析认为铝行业逻辑正从“产能扩张”转向“效率优先”，企业分化将更明显，技术布局和海外拓展成为关键竞争因素，如海星股份的电极箔能力、索通发展的合资协议。