【观点】光大证券维持太平鸟“增持”评级，下调盈利预测期待终端修复

光大证券点评太平鸟2026年中报，认为公司上半年收入基本平稳，Q2单季度利润端同比减亏，但环比一季度转亏，主要因直营占比高、刚性费用较多。

展望来看，需求端仍有不确定性，光大证券下调公司2026-2028年盈利预测，同时维持“增持”评级，期待终端零售逐步修复。