算力规模全球第二 国家政策推动产业链布局

国家推进算力建设政策持续加码，截至2025年6月我国已建成455万个5G基站和2.26亿户千兆宽带，算力基础设施规模全球第二。'东数西算'工程将80%枢纽节点布局西部，通过降低用电成本带动区域发展。人工智能专利全球占比达60%，显示技术储备优势。产业链传导方面，算力底座完善后将推动数据服务公司发展，资金流向从基建转向芯片光缆等核心领域。投资布局建议分短期关注服务器制冷技术、中期跟踪算力出租率、长期布局AI应用场景。需注意西部运输成本、技术门槛差异及避免盲目追涨硬件股。