中邮证券首次覆盖增持 数据港上半年业绩双增

中邮证券首次覆盖数据港并给予增持评级。公司2025年上半年实现营收约8.1亿元，同比增长4.13%；归母净利润约8495.86万元，同比增长20.37%。单Q2营收4.15亿元，同比增长4.66%，归母净利润4090.26万元，同比增长17.45%。精细化管理升级使利润率回升，25H1归母净利润率和毛利率分别为10.5%、29.0%，同比提升1.4、1.7个百分点。廊坊项目外市电及土建部分已完工转固，机电部分在建，有望为26年及以后贡献稳定收入。截至25年6月底，公司货币资金及交易性金融资产合计24.16亿元，较24年底提升32.67%。中邮证券预测公司2025-2027年归母净利润分别为1.72、2.06、2.38亿元，同比增长29.90%、20.21%、15.09%。东北证券预测2025年归属净利润1.81亿，预测PE为82.74。近90天3家机构评级，买入2家，增持1家，目标均价33.14。