华西证券—通信行业：智算推动AIDC演进，有望开启戴维斯双击—250105

智能算力需求增长推动IDC向AIDC演进，数据中心运营方需提升灵活部署能力。行业Capex周期影响下，数据中心业绩安全边际确定，投资价值回升，2025年有望开启戴维斯双击。推荐中大型定制化数据中心厂商如数据港等，以及液冷技术相关公司。科技行业波动大，关注中长期成长和业绩支撑。