阿里资本开支高增与H200若获批共促AIDC需求

阿里云在2026财年第二季度资本开支维持高增速，其中购置物业和设备开支同比大增85.12%，并明确将继续加大AI云计算基础设施投入。

世纪互联2025年第三季度基地型IDC业务增长强劲，上架容量环比增长13.8%，并于第四季度新增一家互联网公司32MW订单，验证了AIDC需求向好的趋势。

美国方面若批准英伟达H200芯片对华销售，将推动国内大模型升级与AI生态发展，进而全面扩大对国产算力芯片的需求，长期利好国产芯片板块，并拉动国内AIDC的总需求。