【观点】券商看好AI算力需求，IDC环节受益

中信证券研报指出，2026春节期间国产大模型token调用量井喷，反映出AI推理需求的指数级扩容。国产算力凭借成本优势及生态完善，有望在基础设施层逐步占据主导。建议重点关注光通信、高速线模组、交换芯片及交换机、IDC等环节。

中信建投证券认为，AI发展日新月异，大模型持续迭代升级，算力需求非常强劲。大模型的商业变现路径畅通，正在从“低价/免费圈地”阶段走向“为高质量付费”阶段，且带动的算力需求旺盛。