华安证券—通信行业点评：微信接入DeepSeek，推理算力供需矛盾加剧—250216

微信灰测接入DeepSeek R1模型，将AI搜索功能引入微信生态。此举不仅展示了腾讯的战略布局和生态扩展，也反映了国产大模型的信心和认可。随着AI技术的普惠发展，推理算力需求激增，但目前供给不足，导致云厂商面临服务繁忙问题。为应对这一挑战，数据中心架构升级和技术适配成为必要。这可能加速算力总需求的增长，并推动市场重新关注算力产业链，尤其是推理算力方向。相关公司包括润泽科技、万国数据、世纪互联、光环新网、数据港等。