吉祥航空国际业务暴涨，半年盈利稳增

吉祥航空2025年上半年营业收入110.67亿元，同比增长1.02%；归母净利润5.05亿元，同比增长3.29%。国际业务表现突出，旅客运输量为2019年同期的180.63%，收入34.51亿元，同比增长59.96%。货运收入4.15亿元，同比增长70.65%。毛利率11.84%，同比下降3.86个百分点，但财务费用大幅下降90.60%得益于汇兑损益改善。公司机队年轻化，新增国际联运关系，采用主运营基地模式提效控本。公司现金分红2.16亿元并回购股份，彰显信心。分析师预计2025-27年EPS为0.68、0.84、1.03元，维持买入评级。