国产替代东风再起？原产地新政+美关税博弈，瑞芯微站上AIOT风口

中国半导体协会明确半导体流片地为原产地，海外流片厂商如德州仪器等将受关税冲击，国产替代需求提升。美国对部分商品免征对等关税，但半导体关税细则将公布，短期国内半导体或面临压力，长期自主可控进程加速。电子行业需求温和复苏，AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底成投资主线，瑞芯微被列入AIOT板块建议关注名单。