基金调仓转向AI应用端，瑞芯微获新晋重仓

近期，多位基金经理在季度报告中透露，AI投资策略正发生变化，开始从算力基础设施转向关注应用端，尤其是端侧AI新品驱动的投资机会。

其中，东吴基金基金经理刘元海管理的东吴移动互联基金在三季度新晋重仓了瑞芯微。刘元海认为，AI手机和AR眼镜等硬件产业可能在2026年有所表现，当前估值处在历史相对较低位，中长期投资价值有望比较显著。

民生加银、万家基金的基金经理也表达了类似观点，认为应中期或长期布局AI终端应用发展带来的产业链机会。一级市场的资金近期亦在加速涌入端侧AI硬件领域。