【观点】东海证券：半导体AI与国产替代长期主线不改 建议关注瑞芯微等AIOT标的

东海证券发布半导体行业深度研报指出，7月半导体板块回调主要源于前期估值扩张过快及中报业绩兑现压力集中释放，但AI驱动下行业需求持续旺盛，全球9大CSP 2026年资本支出同比增速提升至90%，预计8月半导体供需格局将持续偏紧，涨价已从存储、CPU等领域蔓延至功率、模拟、MCU等其他细分赛道。

研报明确AI算力与国产替代为行业长期主线，建议逢低关注相关结构性机会，其中AIOT领域重点提及瑞芯微等标的。