山西证券—电子行业2025年年度策略报告：AI从云侧走向端侧，半导体由进口走向国产—250221

舆情内容指出AI作为手机新功能将推动供应链升级，带动智能手机迎来新一轮换机周期。预计2025年生成式AI手机加速渗透，至2027年渗透率将达到43%，存量增至12.3亿部。AI赋能传统IoT领域，AI硬件如AI耳机、AI眼镜等行业渗透率快速提升。AI大模型持续迭代和应用渗透率提升，驱动算力芯片加速国产化，PCB需求增长，光刻机亟待突破，先进封装市场前景广阔。投资建议关注AI终端、AI算力及自主可控三条主线，瑞芯微被列为AI终端关注对象之一。