【观点】寿仙谷营销改革或驱动未来增长

寿仙谷2025年营收6.40亿元，同比下降9.21%，归母净利润0.18亿元，下降89.58%，经营承压；2026年第一季度业绩亦下滑。

公司以营销改革为核心，通过文化赋能品牌、发布消费白皮书及深化新媒体布局等措施，有望激活增长动力。分析师下调2026-2027年盈利预测，新增2028年预测，预计2026-2028年归母净利润分别为1.16/1.31/1.50亿元，维持“买入”评级。风险提示包括市场竞争加剧、改革不及预期等。