金徽酒2025年业绩目标稳健，行业调整下结构升级显韧性

白酒行业处于政策调整、消费转型和存量竞争叠加的深度调整期，25Q2多数酒企业绩承压。金徽酒2024年营收突破30亿元同比增长18.6%，净利润因成本攀升阶段性回调后恢复增长。2025年定调务实增长，目标营收32.8亿元、净利润4.1亿元。产品结构持续升级，高端系列占比提升至18.8%，中端稳固基本盘，低端收缩明显。省内市场25Q1增速显著下滑至1.1%，省外增速放缓至9.5%，公司通过渠道精细化运营和区域市场整合应对挑战。机构给予25年27倍PE目标价22元，维持“优于大市”评级。