海通国际—中科软—603927—首次覆盖：具备多元成长空间的保险IT龙头—250102

中科软成立于1996年，深耕行业应用软件开发，业务覆盖金融、政务、医疗卫生、教科文等领域。2024年上半年实现营业收入28.19亿元，其中保险IT占49%。公司依托中科院软件研究所背景，客户资源优质稳定。尽管近两年受保险行业变革影响，公司业绩短期波动，但未来有望通过抓住IFRS17系统建设、AIGC应用等机遇继续增长。预计2024-2026年营收和净利润稳步提升。