【观点】光纤行业供需缺口扩大，三孚股份关联光棒原料

深度研究报告指出，光纤行业正经历质变，驱动力从单一运营商转向AI数据中心、无人机光纤和海外FTTH三大增量叠加。

供给端光棒产能受18-24个月扩产周期刚性约束，导致2026-2027年供需缺口持续扩大，价格高位震荡易涨难跌。

报告提及三孚股份作为高纯四氯化硅（光棒原料）供应商，关联光纤产业链上游，但关联度较低。风险方面，需警惕无人机需求骤降、康宁扩产超预期等因素。