益丰药房处零售药房第一梯队，短期承压但长期向好

医药流通行业整体规模稳步增长，但零售市场受个账改革短期承压。益丰药房作为零售药店第一梯队企业，面临行业集中度提升、连锁化及线上布局机遇，但需关注门店扩张带来的商誉减值及偿债能力风险。行业政策边际冲击减缓，龙头议价能力优势显著。