益丰药房2024年报稳健增长，供应链优化助力毛利率提升，维持买入评级

益丰药房2024年营收240.62亿元，净利润15.29亿元，同比分别增长6.53%和8.26%；2025年Q1营收60.09亿元，净利润4.49亿元，同比增0.64%和10.51%。公司通过“自建+并购+加盟”模式新增门店2512家（2024年）和94家（2025Q1），但关闭部分低效门店。供应链优化提升毛利率至40.12%，净利率因费用控制改善至8.21%。维持“买入”评级。