益丰药房2024年业绩稳健增长 多渠道布局加速处方外流承接

益丰药房2024年营收240.6亿元同比增6.5%，归母净利润15.3亿元同比增8.3%；2025Q1营收60.1亿元同比微增0.6%，净利润4.5亿元同比增10.5%。毛利率小幅波动，净利率提升因降本增效。全年新增门店2512家（关闭1078家），Q1新增94家（关闭84家），总门店达14694家。零售业务占比88%，线上O2O收入17.21亿元，积极布局处方外流承接。分析师下调收入预测但上调净利润预测，维持“买入”评级，目标价31.68元。