机构测算益丰药房未来三年利润复合增速近20%

该分析基于公司财报、研报要点及行业数据，对益丰药房未来三年（2025-2027年）的利润增长情况进行了综合测算与估值评估。

核心增量驱动包括：行业预计以6-8%年复合增速自然增长；公司每年计划净增直营店200-300家，内生增长贡献约4%的年收入增速；利用可转债剩余资金13.4亿元进行并购，预计在2026-2027年每年为净利润贡献约6%的增长；数字化与自有品牌策略预计每年提升毛利率0.3-0.5个百分点，贡献约2%的利润增长；同时，租金及人力效率提升有望使销售费用率年均下降0.2个百分点。

综合测算结果显示，预计2025年至2027年归母净利润分别为18.0亿元、21.6亿元和25.9亿元，三年复合增长率约19.8%。分析引用多种估值方法，并指出按2027年预测净利润及行业中枢PE估算，公司市值有潜在上涨空间。

最终分析结论符合其股票筛选系统的要求，并给出了基于估值的投资策略与持股时间建议。