【观点】益丰药房2025年业绩分析显示利润增长稳健

益丰药房2025年实现营收244.33亿元，同比微增1.54%；归母净利润16.79亿元，同比增长9.81%，利润增速显著快于营收，体现了良好的成本管控能力。

加盟及分销业务收入同比增长15.18%，毛利率同步提升，成为重要增量；非药品收入同比增长3.96%，毛利率提升，展现出较好的盈利弹性。

在行业竞争加剧、处方药外流红利放缓的背景下，公司通过业务扩张和成本优化实现稳健增长，后续需关注门店扩张质量、同店销售增长及毛利率修复。