【观点】益丰药房财报分析维持买入评级

基于益丰药房2025年及2026年第一季度财报，公司盈利稳健提升，2025年归母净利润同比增长9.8%，2026年Q1同比增长11.1%。

公司区域聚焦门店优化，扩张节奏恢复，2026年Q1净增门店112家提速明显，加盟及分销业务收入同比增长15.2%。

分析师下调2026-2027年收入预测，但调整归母净利润预测为19.6、22.2、24.8亿元，根据可比公司估值给予目标价33.81元，维持“买入”评级。