【观点】国信证券维持益丰药房“优于大市”评级,略下调盈利预测

研报虎 2026-08-30
益
益丰药房
弱中性买入
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国信证券研报指出,益丰药房2026年上半年营收实现稳健增长,第二季度收入端明显提速,利润增速高于收入增速,老店内生增长及加盟配送业务拓展是收入增长的核心驱动,门店网络优化及降本增效持续兑现支撑利润增长。

公司费用率持续优化,净利率进一步改善,盈利水平同比提升;门店网络恢复净扩张,加盟门店占比达三成,线上业务维持较快增长。

基于公司新建门店及门店结构优化节奏,国信证券略下调公司2026至2028年盈利预测,维持“优于大市”评级。
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