金诚信2025上半年业绩亮眼 营收净利双增长

2025年8月27日，民生证券发布金诚信研究报告。2025年上半年公司实现营业收入63.16亿元，同比增长47.82%，归母净利润11.11亿元，同比增长81.29%；Q2营收35.05亿元，同比增长52.39%，环比增长24.70%，归母净利润6.89亿元，同比增长103.25%，环比增长63.30%。矿服板块方面，上半年基本完成全年计划一半，掘进总量187.78万立方米（完成年计划48.53%），采供矿量2084.16万吨（完成年计划47.18%）；海外矿服营收21.18亿元（同比基本持平），板块毛利7.67亿元（同比下滑17.26%，主要受kk矿阶段性停工影响）；新签及续签合同约71亿元，首次承接赞比亚、博茨瓦纳矿山项目，非洲业务取得突破。资源板块方面，上半年铜金属当量产量3.94万吨、销量4.39万吨（产销同比均超100%），磷矿石产销稳定；Q2铜单位销售成本3.26万元/吨（Q1为3.7万元/吨），成本下降明显。业绩增利主要来自资源板块放量（毛利增加8.66亿元），减利项为费用税金（-1.63亿元）和所得税（-2.67亿元）。机构评级方面，近90天6家机构评级（5家买入、1家增持），目标均价56.48元；民生证券预测2025年归母净利润21.34亿元，近三年预测准确度86.68%。