丸美生物业绩爆发式增长 大单品战略成增长引擎 券商维持买入评级

东吴证券发布丸美生物2024年报及2025一季报点评，给予买入评级。公司2024年营收29.7亿元（+33.4%），归母净利3.42亿元（+31.7%），扣非净利3.27亿元（+73.9%）。2025Q1营收8.5亿元（+28%），净利1.35亿元（+22.1%）。毛利率提升至73.7%，费用管控优化。线上渠道收入占比85.6%，护肤、美容品类增长显著，大单品如胜肽小红笔眼霜（GMV增长146%）、PL恋火底妆（抖音/天猫TOP1）表现亮眼。券商下调2025-2026年净利润预测至4.4/5.6亿元，维持买入评级。